Анализ финансово-хозяйственной деятельности – это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки определённых источников информации (показателей плана, учёта, отчётности). Составляющими анализа финансово-хозяйственной деятельности являются финансовый и управленческий анализы.

Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности - глубокое и всестороннее изучение экономической информации и функциональности анализируемого объекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Роль АФХД. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. АФХД предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства.

Значение. АФХД содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

1)метод абсолютных, относительных и средних величин.

Метод абсолютных величин характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Абсолютные величины всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

Натуральные единицы измерения применяют в тех случаях, когда единица измерения соответствует потребительским свойствам продукта. Например, производство ткани оценивается в метрах, сельскохозяйственной продукции – в центнерах и тоннах, то, что касается электрической энергии, измеряется в киловаттах

Расчетным абсолютным показателем, например, является абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными одноименными показателями:

±ΔП = П1 – П0

Где П1 – значение абсолютного показателя в отчетном периоде, П0 – значение абсолютного показателя в базисном периоде, ΔП – абсолютное отклонение (изменение) показателя.

Относительная величина вычисляется как отношение фактического значения показателя к базе сравнения, т.е. путем деления одной величины на: другую. Относительная величина исчисляется в долях единицы, коэффициентах.

Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления представлен коэффициентом (база сравнения принята за единицу) выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

2)Метод сравнения – самый древний, логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше». Это во многом обусловлено особенностями психологии человека, который сравнивает объекты парами. При сравнении пользуются разными приемами, например шкалами.

3) Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементам анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Основные черты вертикального анализа:

Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

4) Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.

5) Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал.

6) Факторный анализ – это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Создать факторную систему – это, значит, представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления, и находится с ним в функциональной зависимости.

7) Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

Платежеспособность;

Прибыльность, или рентабельность;

Эффективность использования активов;

Финансовая (рыночная) устойчивость;

Деловая активность.

Методика комплексного анализа финансово- хозяйственной деятельности.

совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия,

следующие этапы.

1) уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.

2) разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.

3) собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.).

4) проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли в целом и т.д.

5) выполняется факторный анализ: выделяются факторы и определяется их влияние на результат.

6) выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.

7) происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

Элементы, технические приемы, и способы анализа, которые используются на различных этапах исследования для:

Первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации);

Изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;

Определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий;

подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства;

Обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;

Обоснования планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий.

Понятие и классификация хозяйственных резервов.

Хозяйственные резервы это постоянно возникающие возможности повышения эффективности деятельности резервами считаются запасы ресурсов (сырья, материалов, оборудования, топлива и т.д.), которые необходимы для бесперебойной работы предприятия. Они создаются на случай дополнительной потребности в них.

1) По пространственному признаку: внутрихозяйственные, отраслевые, региональные, общегосударственные

2) По признаку времени:

Неиспользованные резервы - это упущенные возможности повышения эффективности производства относительно плана или достижений науки и передового опыта за прошедшие промежутки времени.

Под текущими резервами понимают возможности улучшения результатов хозяйственной деятельности, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени (месяца, квартала, года).

Перспективные резервы рассчитаны обычно на долгое время. Их использование связано со значительными инвестициями, внедрением новейших достижений НТП, перестройкой производства, сменой технологии производства, специализации и т. д.

3) По стадиям жизненного цикла изделия:

Предпроизводственная стадия. Здесь могут быть выявлены резервы повышения эффективности производства за счет улучшения конструкции изделия, усовершенствования технологии его производства, применения более дешевого сырья и т.д. Именно на этой стадии объективно содержатся самые большие резервы снижения себестоимости продукции.

На производственной стадии происходит освоение новых изделий, новой технологии и затем осуществляется массовое производство продукции. На этом этапе величина резервов снижается за счет того, что уже проведены работы по созданию производственных мощностей, приобретению необходимого оборудования и инструментов, налаживанию производственного процесса. Это резервы, связанные с улучшением организации труда, повышением его интенсивности, сокращением простоев оборудования, экономией и рациональным использованием сырья и материалов.

Эксплуатационная стадия делится на гарантийный период, в течение которого исполнитель обязан ликвидировать выявленные потребителем неполадки, и послегарантийный. На стадии эксплуатации объекта резервы более производительного его использования и снижения затрат (экономия электроэнергии, топлива, запасных частей и т.д.) зависят главным образом от качества выполненных работ на первых двух стадиях.

Резервы на стадии утилизации - это возможности получения дохода в результате вторичного использования утилизационных материалов и сокращения затрат на утилизацию изделия после завершения его жизненного цикла.

4) по стадиям процесса воспроизводства:

В сфере производства – основные резервы – увеличение эффективности использования ресурсов

В сфере обращения - предотвращение разных потерь продукции на пути от производителя к потребителю, а также уменьшение затрат, которые связаны с хранением, перевозкой и продажей готовой продукции).

5) по характеру производства: в основном производстве, во вспомогательных производствах, в обслуживающих производствах

6) по видам деятельности: в операционной деятельности, инвестиционной деятельности, финансовой деятельности

7) по экономической природе: экстенсивные, интенсивные

8) по источникам образования:

Внутренние- которые могут быть освоены силами и средствами самого предприятия

Внешние - это техническая, технологическая или финансовая помощь субъекту хозяйствования со стороны государства, вышестоящих органов, спонсоров и т.д.

9) по способам обнаружения:

Явные - резервы, которые легко выявить по материалам бухгалтерского учета и отчетности.

Скрытые - резервы, которые связаны с внедрением достижений НТП и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.

Финансовый анализ на предприятии нужен для объективной оценки хозяйственного и финансового состояния в периодах прошлой, настоящей и прогнозируемой будущей деятельности. Для определения слабых производственных мест, очагов возникновения проблем, обнаружения сильных факторов, на которые может опереться руководство, рассчитываются основные финансовые показатели.

Объективная оценка положения фирмы в плане хозяйства и финансов опирается на финансовые коэффициенты, которые являются проявлением соотношения отдельных данных учета. Целью анализа финансов достигается решение выбранного набора аналитических задач, то есть конкретизированный разбор всех первоисточников бухгалтерской, управленческой и экономической отчетности.

Основные цели хозяйственного и финансового анализа

Если анализ основных финансовых показателей предприятия рассматривается как выявление истинного положения дел на предприятии, то в качестве результатов получают ответы на вопросы:

• возможности фирмы по вкладу средств в инвестирование новых проектов;
• настоящее течение дел в отношении материальных и прочих активов и пассивов;
• состояние кредитов и способность предприятия к их погашению;
• существование резервов для предупреждения банкротства;
• выявление перспектив для дальнейшей финансовой деятельности;
• оценку предприятия в плане стоимости для продажи или переоборудования;
• прослеживание динамического роста или спада хозяйственной или финансовой деятельности;
• выявление причин, негативно влияющих на результаты хозяйствования и поиск путей выхода из ситуации;
• рассмотрение и сопоставление доходов и расходов, выявление чистой и общей прибыли от реализации;
• изучение динамики доходов по основным товарам и в целом от всей реализации;
• определение части доходов, используемой для возмещения затрат, налогов и процентов;
• изучение причины отклонения суммы балансовой прибыли от величины дохода по реализации;
• исследование рентабельности и резервов для ее увеличения;
• определение степени соответствия собственных средств, активов, пассивов предприятия и величины заемного капитала.

Заинтересованные субъекты

Анализ основных финансовых показателей фирмы проводится при участии различных экономических представителей ведомств, заинтересованных в получении наиболее достоверных сведений о делах предприятия:

• к внутренним субъектам относят акционеров, менеджеров, учредителей, ревизионную или ликвидационную комиссии;
• внешние представлены кредиторами, аудиторскими конторами, инвесторами и работниками государственных органов.

Возможности финансового анализа

Инициаторами проведения анализа работы предприятия становятся не только его представители, но и работники иных организаций, заинтересованных в определении фактической кредитоспособности и возможности вклада инвестиций в развитие новых проектов. Например, банковские аудиторы интересуются ликвидностью активов фирмы или ее способностью в данный момент платить по счетам. Юридические и физические лица, желающие осуществить инвестиции в фонд развития данного предприятия, стараются понять степень рентабельности и риски вклада. Оценка основных финансовых показателей при помощи специальной методики прогнозирует банкротство учреждения или говорит о его стабильном развитии.

Внутренний и внешний анализ финансов

Финансовый анализ составляет часть общего экономического анализа предприятия и, соответственно, часть полной хозяйственной проверки. Полный анализ подразделяется на внутрихозяйственный управленческий и внешний финансовый аудит. Такое деление обусловлено двумя практически сложившимися системами в бухгалтерии - управленческим и финансовым учетом. Деление признано условным, так как на практике внешний и внутренний анализ дополняют друг друга информацией и являются логически взаимосвязанными. Между ними прослеживается два основных отличия:

• по доступности и широте используемого информационного поля;
• степень применения аналитических способов и процедур.

Внутренний анализ основных финансовых показателей проводится для получения обобщенной информации внутри предприятия, определения результатов последнего периода отчетности, выявления свободных ресурсов для реконструкции или перевооружения и др. Для получения результатов используются все доступные показатели, которые также применимы при исследовании внешними аналитиками.

Внешний анализ финансов выполняется независимыми аудиторами, аналитиками со стороны, не владеющими доступом к внутренним результатам и показателям фирмы. Методики внешнего аудита предполагают некоторую ограниченность информационного поля. Независимо от разновидности аудита, его методы и способы всегда одни и те же. Общим во внешнем и внутреннем анализе является выведение, обобщение и детальное изучение финансовых коэффициентов. Эти основные финансовые показатели деятельности предприятия дают ответы на все вопросы относительно работы и процветания учреждения.

Четыре основных показателя финансового состояния

Основным требованием безубыточного функционирования предприятия в условиях рыночных отношений является хозяйственная и другая деятельность, обеспечивающая рентабельность и прибыльность. Хозяйственные мероприятия направлены на возмещение расходов полученными доходами, получение прибыли для удовлетворения экономических и социальных потребностей членов коллектива и материальных интересов собственника. Показателей для характеристики деятельности существует множество, в частности к ним относят валовой доход, товарооборот, рентабельность, прибыль, издержки, налоги и другие характеристики. Для всех видов предприятий выделены основные финансовые показатели деятельности организации:

• финансовая устойчивость;
• ликвидность;
• рентабельность;
• деловая активность.

Показатель финансовой устойчивости

Этот показатель характеризует степень соотношения собственных средств организации и заемных капиталов, в частности, сколько приходится позаимствованных средств на 1 рубль денег, вложенных в материальные активы. Если такой показатель при расчете получается значением более 0,7, значит финансовое положение фирмы нестабильно, деятельность предприятия в некоторой степени зависит от привлечения внешних заемных средств.

Характеристика ликвидности

Этот параметр указывает на основные финансовые показатели компании и характеризует достаточность оборотных активов организации для погашения собственных долгов краткосрочного характера. Рассчитывается как отношение стоимости оборотных текущих активов к стоимости текущих пассивных обязательств. Показатель ликвидности указывает на возможность превращения активов и ценностей фирмы в наличный капитал и показывает степень мобильности такого преобразования. Ликвидность предприятия определяется двумя ракурсами:

• промежуток времени, требуемый для превращения текущих активов в деньги;
• возможность продажи активов по назначенной цене.

Для выявления истинного показателя ликвидности на предприятии учитывается динамика показателя, что позволяет не только определить финансовую мощь фирмы или ее неплатежеспособность, но и выявить критическое состояние финансов организации. Иногда показатель ликвидности низкий из-за возросшей потребности в продукции отрасли. Такая организация вполне ликвидная и имеет высокую степень платежеспособности, так как ее капитал состоит из денежных средств и краткосрочных займов. Динамика основных финансовых показателей демонстрирует, что хуже выглядит положение, если организация имеет оборотный капитал только в виде большого количества складированной продукции в виде оборотных активов. Для их превращения в капитал требуется определенное время на реализацию и наличие покупательской базы.

Основные финансовые показатели деятельности предприятия, к которым относится ликвидность, показывают состояние платежеспособности. Оборотных активов фирмы должно хватать для погашения текущих краткосрочных займов. В наилучшем положении эти значения приблизительно на одном уровне. Если же у предприятия оборотных средств намного больше по стоимости, чем кредитов краткосрочного характера, то это говорит о неэффективном вложении денег предприятием в текущие активы. Если сумма оборотных средств ниже стоимости краткосрочных кредитов, это говорит о скором банкротстве фирмы.

Как частный случай, существует показатель быстрой текущей ликвидности. Он выражается в способности погасить краткосрочные пассивы за счет ликвидной части активов, которая рассчитывается как разница всей оборотной части и краткосрочных пассивов. Международные стандарты определяют оптимальный уровень коэффициента в пределах 0,7-0,8. Наличие в составе предприятия достаточного числа ликвидных активов или чистого оборотного капитала привлекает кредиторов и инвесторов для вложения денег в развитие предприятия.

Показатель рентабельности

Основные финансовые показатели эффективности организации включают в себя значение рентабельности, которое определяет эффективность применения средств собственников фирмы и в целом показывает, насколько прибыльна работа предприятия. Значение рентабельности является основным критерием для определения уровня биржевой котировки. Для расчета показателя сумма чистой прибыли делится на сумму средней прибыли от реализации чистых активов фирмы за выбранный период. Показатель выявляет, какое количество чистой прибыли принесла каждая единица проданного товара.

Коэффициент генерированных доходов применяется для сравнения доходов искомого предприятия, по сравнению с таким же показателем другой фирмы, осуществляющей деятельность по другой системе налогообложения. Расчет основных финансовых показателей этой группы предусматривает отношение полученной прибыли до уплаты налогов и полагающихся процентов к активам предприятия. В результате появляется информация о том, какую сумму прибыли принесла каждая денежная единица, вложенная для работы в активы фирмы.

Показатель деловой активности

Характеризует, сколько финансов получается от реализации каждой денежной единицы определенного вида активов и показывает скорость оборачиваемости финансовых и материальных ресурсов организации. Для расчета берется отношение чистой прибыли за выбранный период к средней стоимости затрат в материальном выражении, деньгах и ценных бумагах краткосрочного характера.

Для этого показателя отсутствует нормативный предел, но управленческие силы фирмы стремятся к ускорению оборачиваемости. Постоянное использование в хозяйственной деятельности займов со стороны говорит о недостаточном поступлении финансов в результате реализации, которые не покрывают затрат на производство. В случае если величина оборачиваемых активов на балансе организации завышена, это выливается в оплате дополнительных налогов и процентов по банковским ссудам, что ведет к потере прибыли. Низкое число активных средств ведет к просрочкам при выполнении производственного плана и потере выгодных коммерческих проектов.

Для объективного наглядного рассмотрения показателей хозяйственной деятельности составляются специальные таблицы, в которых показаны основные финансовые показатели. Таблица содержит основные характеристики работы по всем параметрам финансового анализа:

• коэффициент оборачиваемости запасов;
• показатель оборачиваемости дебиторской задолженности фирмы во временном промежутке;
• значение фондоотдачи;
• показатель отдачи ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает отношение выручки от реализации товара к сумме в денежном выражении запасов на предприятии. Величина характеризует скорость продажи материальных и товарных ресурсов, отнесенных к категории склада. Повышение коэффициента говорит об укреплении финансового положения организации. Положительная динамика показателя особенно важна в условиях большой кредиторской задолженности.

Показатель оборачиваемости по дебиторской задолженности

Этот коэффициент не рассматривается, как основные финансовые показатели, но является немаловажной характеристикой. Он показывает средний временной промежуток, в который предприятие ожидает поступления оплаты после реализации товара. Для расчета берется отношение дебиторского долга к усредненной каждодневной выручке от продажи. Среднее значение получают путем деления общей суммы выручки за год на 360 дней.

Полученное значение характеризует договорные условия работы с покупателями. Если показатель высокий, значит, партнер предоставляет льготные условия работы, но это вызывает настороженность у последующих инвесторов и кредиторов. Маленькое значение показателя ведет в условиях рынка к пересмотру контракта с данным партнером. Вариантом получения показателя является относительный расчет, который берется как отношение выручки от продажи к дебиторским долгам фирмы. Повышение коэффициента говорит о незначительной задолженности дебиторов и высоком спросе на продукцию.

Значение фондоотдачи

Основные финансовые показатели предприятия наиболее полно дополняет показатель фондоотдачи, характеризующий скорость оборачиваемости финансов, потраченных на приобретение основных фондов. В расчете принимается отношение выручки от реализованного товара к усредненной за год стоимости основных фондов. Повышение показателя говорит о невысокой стоимости затрат в части основных фондов (станков, оборудования, зданий) и высоком объеме проданного товара. Большое значение фондоотдачи свидетельствует о незначительных затратах на производство, а низкая фондоотдача показывает неэффективное применение активов.

Коэффициент отдачи ресурсов

Для наиболее полного понятия о том, как складываются основные финансовые показатели деятельности организации, существует не менее важный коэффициент отдачи ресурсов. Он показывает степень эффективности применения предприятием всех активов на балансе, независимо от способа приобретения и получения, а именно, сколько получено выручки на каждую денежную единицу основных и оборотных активов. Показатель зависит от принятого на предприятии порядка начисления амортизации и выявляет степень неликвидных активов, от которых избавляются для повышения коэффициента.

Основные финансовые показатели ООО

Коэффициенты управления источниками доходов показывают структуру финансов, характеризуют защищенность интересов инвесторов, сделавших долгосрочные вливания активов в развитие организации. Они отображают способность фирмы выплатить долгосрочные займы и кредиты:

• доля займов в общей сумме финансовых источников;
• коэффициент собственности;
• коэффициент капитализации;
• коэффициент покрытия.

Основные финансовые показатели характеризуются объемом заемного капитала в общей массе финансовых источников. Показатель доли заемных средств определяет конкретные суммы приобретения активов на заемные деньги, включающие в себя долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства фирмы.

Коэффициент собственности дополняет основные финансовые показатели предприятия характеристикой доли собственного капитала, потраченного на приобретение активов и основных средств. Гарантией получения кредитов и вложения инвесторских денег в проект развития и перевооружения предприятия является показатель доли собственных средств, затраченных на активы в размере 60%. Такой уровень является показателем стабильности организации и защищает ее от потерь в период спада деловой активности.

Коэффициент капитализации определяет пропорциональное отношение между заемными средствами из различных источников. Для определения пропорции между собственными средствами и заемными финансами применяется обратный коэффициент левериджа.

Показатель обеспеченности процентов к выплате или показатель покрытия характеризует защищенность всех видов кредиторов от невыплаты процентной ставки. Этот коэффициент рассчитывается как отношение суммы прибыли до оплаты процентов к объему денег, предназначенных для погашения процентов. Показатель демонстрирует, сколько в течение выбранного периода фирма выручила денег для оплаты заемных процентов.

Показатель активности на рынке

Основные финансовые показатели организации в части рыночной активности говорят о положении предприятия на рынке ценных бумаг и позволяют управленцам судить об отношении кредиторов к общей деятельности компании за истекший период и в будущем. Показатель рассматривается как соотношение первоначальной учетной стоимости акции, полученным на нее доходом и сложившейся рыночной ценой на данное время. Если все остальные финансовые показатели находятся в допустимом диапазоне, то показатель рыночной активности также будет в норме при высокой рыночной стоимости акции.

В заключение следует отметить, что финансовый анализ хозяйственной структуры организации является важным для всех субъектов деятельности, акционеров, краткосрочных и долгосрочных кредиторов, учредителей и управленческого аппарата.

Введение …………………………………………………………………………2

Глава 1. Теоретическое обоснование АФХД предприятия.

Понятие и принципы АФХД………………..………………………4

Методика АФХД…………………………………………………….6

Показатели……………………………………………………………8

Глава 2. АФХД на примере ОАО «Связной НН»

2.1 Краткая характеристика предприятия……………………………..13

2.2 Анализ основных показателей……………………………..………14

2.3 Анализ финансового состояния ОАО «Связной НН»……..……..17

2.4 Оценка деловой активности и рентабельности…………………….34

Глава 3. Пути повышения эффективности ФХД ОАО «Связной НН»

3.1 Общие выводы………………………………………………………..40

3.2 Предложения по улучшению ФХД ОАО «Связной НН»…………..41

Заключение ……………………………………………………………………...44

Список использованной литературы………………………………………..45

Приложение №1

Приложение №2

Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет оценить экономическую жизнеспособность предприятия на текущий момент и обозримую перспективу. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Объектом исследования данной работы является Нижегородский филиал ОАО «Связной НН».

Цель исследования курсовой работы – финансовое состояние Нижегородского филиала ОАО «Связной НН» и обоснование путей его улучшения.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи курсовой :

Изучить теоретические основы;

Дать характеристику предприятию;

Определить эффективность его работы;

Разработать мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность Нижегородского филиала «Связной НН» за 2007 год, а именно:

бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

Отчет о движении капитала (форма №3 по ОКУД);

отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);

приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);

Глава 1 .Теоретическое обоснование АФХД предприятия.

1.1 Понятие и принципы анализа ФХД

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами 1 .

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Анализ финансового состояния базируется на определенных принципах 2:

1. Государственный подход. При оценке экономических явлений и процессов необходимо учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, международной политике и законодательству.

2. Научный характер. Анализ должен базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства.

3. Комплексность. Анализ требует всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

4. Системный подход. Анализ должен базироваться на понимании объекта исследования как сложной динамической системы со структурой элементов.

5. Объективность и точность. Информация, использующаяся для анализа должна быть достоверна и объективно отражать действительность, а аналитические выводы должны быть обоснованы точными расчетами.

6. Действенность. Анализ должен быть действенным, т. е. активно воздействовать на ход производства и его результаты.

7. Плановость. Для эффективности аналитических мероприятий анализ должен проводиться систематически.

8. Оперативность. Эффективность анализа сильно возрастает если он проводится оперативно и аналитическая информация быстро воздействует на управленческие решения менеджеров.

9. Демократизм. Предполагает участие в анализе широкого круга работников и, следовательно, более полное выявление внутрихозяйственных резервов.

10. Эффективность. Анализ должен быть эффективным, т. е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

1.2 Методика АФХД

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности - это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

Специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансово - хозяйственной состояния предприятия. Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями. Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

форма №1 Бухгалтерский баланс

форма №2 Отчет о прибылях и убытках

форма №3 Отчет о движении капитала

форма №4 Отчет о движении денежных средств

форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа 3 .

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. В этом случае проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторые ошибки в бухгалтерской отчетности фирмы, различные неопределенности финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается. Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть анализе факторы воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке. Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности.

Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей. В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово - хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

Анализ финансовой устойчивости

Анализ ликвидности и кредитоспособности

Анализ деловой активности

Анализ рентабельности

1.3. Показатели АФХД

Анализ ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей 4:

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины "нормальных" источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей 5:

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

• Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста 6:

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.

• При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида:

1. Рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна - сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

Глава 2. АФХД на примере ОАО «Связной НН»

2.1 Краткая характеристика предприятия.

"Связной" – федеральная розничная сеть, специализирующаяся на продаже услуг сотовых операторов, персональных средств связи, аксессуаров, портативной цифровой аудио- и фототехники. Компания является официальным дистрибьютором ведущих производителей GSM-телефонов и телефонов стандарта DECT, а также дилером крупнейших операторов сотовой связи 7 .

В данной курсовой работе проводится анализ финансового состояния Нижегородского филиала ОАО «Связной НН». Общество зарегистрировано ИМНС России по Советскому району г. Нижнего Новгорода 05 июля 2004 года. Юридический адрес: 603105 Нижегородская область, г. Н. Новгород, ул. Ошарская, дом 95. Фактическое местонахождение: 603000, Нижегородская область, г. Н. Новгород, ул. Максима Горького, д.117,офис 805. Общество имеет обособленные подразделения в городах Нижегородской, Саратовской, Пензенской, Кировской областях и в городах Республик Мордовии и КОМИ.

Среднесписочная численность персонала ОАО «Связной НН» за 2007 г. составила 1080 человек, что на 240 человек больше аналогичного показателя за 2006 г. Повышение среднесписочной численности обусловлено дальнейшим расширением деятельности ОАО «Связной НН» и увеличением обособленных подразделений, в которые и был набран новый персонал.

Основными видами деятельности общества являются:

1.Торгово-закупочная деятельность, в том числе:

Оптовая и розничная торговля промышленными товарами, включая продукцию технического назначения;

2. Организация и оказание услуг, в том числе:

Посредническая деятельность в различных сферах.

Уставный капитал общества составляет 1 500 000 рублей.

В настоящее время "Связной" предлагает клиентам следующую продукцию и услуги:

средства мобильной связи и аксессуары;

телефоны DECT- стандарта, персональная аудиотехника и аксессуары;

цифровые диктофоны, фототехника и аксессуары;

подключение к национальным и локальным сотовым операторам;

прием платежей по оплате мобильной связи (без комиссии);

прием платежей по оплате междугородних и международных переговоров (без комиссии);

продажа карточек экспресс-оплаты, IP-телефонии, доступа в Интернет;

оформление полисов обязательного автострахования;

оформление подписки на спутниковое ТВ;

продажа мобильного контента 8 .

2.2. Анализ основных показателей.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предполагает изучение "Баланса предприятия" (форма № I), "Отчета о финансовых результатах" (форма № 2), "Отчета о движении капитала" (форма № 3), "Отчета о движении денежных средств" (форма № 4) и первичной отчетности предприятия.

К основным показателям финансовых результатов деятельности предприятия относят выручку от реализации продукции (работ, услуг), выручку нетто (общая выручка за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), балансовую прибыль, чистую прибыль. Финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль. Пример анализа динамики финансовых результатов деятельности предприятия дан в табл. №1.

	Показатели	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	Абсолютное изменение, тыс. руб.
	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.
	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб
	Удельная себестоимость (себестоимость, приходящаяся на один рубль выручки), руб/руб.
	Валовая прибыль (маржинальный доход), тыс.руб
	Валовая прибыль (маржинальный доход) на один рубль выручки, руб/руб.
	Коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб.
	Прибыль от продаж, тыс.руб.
	Рентабельность продаж, %
	Проценты к уплате, тыс.руб.
	Доходы от участия в др. организациях, тыс.руб.
	Прочие доходы, тыс. руб.
	Прочие расходы, тыс.руб.
	Прибыль до налогообложения, тыс.руб.

Как показывают данные таблицы, по сравнению с началом года валовый доход увеличился на 589863 тысяч рублей или на 32,8% с одновременным увеличением себестоимости на 488164 тыс. рублей или на 34,1%. Несмотря на увеличение выручки отчетного периода по сравнению с предыдущим, основной для любого предприятия показатель- прибыль от продаж- значительно уменьшилась и составила отрицательное значение. Коммерческие расходы также возросли на 217835 тыс. рублей и составили 182 % от значения на начало отчетного периода.

Себестоимость, приходящаяся на 1 рубль выручки, возросла на 1коп., это показывает, что для получения 1 рубля выручки требуется затрат на 1коп. больше на конец года по сравнению с началом. Маржинальный доход увеличился на 27,6 % , то есть у предприятия увеличилась способность в покрытии постоянных расходов и получении прибыли.

Маржинальный доход на 1 рубль выручки снизился, что свидетельствует о снижении зависимости увеличения прибыли от снижения переменных затрат. Рентабельность продаж снизилась на 89,5% , что говорит о сильном снижении эффективности деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения также значительно уменьшилась вследствие роста расходов отчетного периода.

2.3. Анализ финансового состояния ОАО «Связной НН»

Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей:

показатели финансовой устойчивости (коэффициент независимости, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств);

показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей);

показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость собственных средств, производительность).

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное проведение анализа:

Показателей платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности;

Кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Общий анализ и оценку финансово-хозяйственной деятельности проводят по укрупненному (агрегированному) балансу предприятия (табл. №2), который не включает в себя расшифровывающих активы и пассивы строк, следующих за словами «в том числе:».

В этой связи в укрупненный баланс будут входить строки фактического баланса предприятия, номера которых кратны 5.

Агрегированный аналитический баланс ОАО «Связной НН», тыс. руб.

Итого по р.Ι			Итого по р.ΙΙΙ
			Итого по р.ΙV
Стр.260 +270
Итого по р.ΙΙ			Итого по р.V
Валюта баланса			Валюта баланса

Укрупненный баланс является типичным для некрупного предприятия, поскольку в нем представлены все строки, составляющие обычно производственный потенциал предприятия: производственное оборудование и нематериальные активы в разделе внеоборотных активов и материально-производственные запасы в разделе оборотных активов.

Следует особо оценить динамику валюты баланса Вб. Увеличение Вб говорит о расширении объемов хозяйственной деятельности, хотя причины роста могут быть разными: переоценка основных средств, инфляция, увеличение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Но в целях объективной оценки финансового состояния целесообразно сравнить изменения за несколько отчетных периодов величины имущества Вб с изменениями выручки от продаж В и прибыли от продаж Пп.

Для этого рассчитывают три коэффициента, которые называют коэффициентами прироста (несмотря на то, что эти коэффициенты могут иметь отрицательный знак):

коэффициент прироста имущества:

Кв б = (Вбо –Вбб)* 100%/ Вбб;

коэффициент прироста выручки находим, используя показатели ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках»:

Кв = (Во – Вб)*100%/ Вб;

коэффициент прироста прибыли также находим с помощью показателей ф.№2:

Кп п = (Ппо – Ппб)*100%/Ппб, где

Вбо, Во, Ппо – соответственно валюта баланса, выручка и прибыль от продаж отчетного периода (на 31.12. 2007г.)

Вбб, Вб, Ппб – соответственно эти же показатели базового периода (на 01.01.2007г.).

Если значения Кв и Кп п выше, чем Кв б, это говорит о более рациональном использовании хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом. Для предприятия ОАО «Связной НН» коэффициенты будут равны:

Кв б = (738620-569390)*100%/569390=29,7%

Кв = (2388895-1799032)/1799032*100%=32?8%

Кп п = (13947-102189)/102189*100%= - 86,4%

В данном случае несмотря на увеличение валюты баланса и выручки предприятию не удалось увеличить прибыль от продаж, наоборот, ее значение стало отрицательным, поэтому несомненно в предыдущем периоде были более рационально использованы хозяйственные средства, чем в предыдущем. Для улучшения состояния предприятию следует значительно сократить расходы.

2.3.1. Расчет показателей финансовой устойчивости.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности соб­ственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

Наличие собственных оборотных средств (строка 490 - строка 190);

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (строка 490 + строка 590 – строка 190);

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (строка 490 + строка 590 + строка 610 – строка 190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (строка 610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 1.

Из таблицы 11 видно, что ни одного из вышеперечисленных источников не хватает ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации  9 

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс  0; Фт  0; Фо 0; т.е. S = {1,1,1};

Таблица 1

Определение типа финансового состояния предприятия (тыс. руб.)

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности: Фс

В Нижегородском филиале «Связной НН» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S = {0;0;0}. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

Для анализа финансовой устойчивости Нижегородского филиала «Связной НН» были также использованы относительные показатели. Эти коэффициенты рассчитаны в таблице 2.

Таблица№2. Показатели финансовой устойчивости.

	Наименование показателя		Способ расчета				Пояснение		На начало года		На конец года		Отклонения года
	1. Коэффициент независимости						Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.
	2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств						Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств
	3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств						Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
	4. Коэффициент маневренности собственных средств						Характеризует степень мобильности использования собственных средств
	5. Коэффициент обеспечения собственными средствами						Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия						Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.
7. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия						Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия.

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент независимости на предприятии за 2007 год

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств значительно превышает норму, что сви­детельствует о том что предприятие ОАО «Связной НН» очень сильно зависит от привлеченных средств. В дальнейшем следует увеличивать долю собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств говорит о том, что для финансирования активов не было привлечено долгосрочных займов.

Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспе­ченности собственными средствами соответствуют норме. Однако значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец периода уменьшается, что говорит о уменьшении собственных оборотных средств.

Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств меньше нормы, однако на конец периода он увеличивается.

Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода составляет 0,05 %, что свидетельствует о недостатке основных средств в имуществе предприятия.

2.3.2 Оценка платежеспособности ОАО «Связной НН»

Практически платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Основная задача аналитика при расчете ликвидности баланса заключается в установлении величины покрытия обязательств предприятия его активами. При этом срок превращения активов в денежные средства в идеале должен соответствовать сроку погашения обязательств.

При анализе активы и пассивы баланса группируются по степени убывания ликвидности и по степени срочности оплаты обязательств соответственно. Группировку удобно проводить в аналитической таблице (см. табл. №3).

Группировка актива и пассива баланса при оценке ликвидности

Актив	Условное обозначение степени ликвидности	Пассив	Условное обозначение срочности погашения обязательств
Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения		Наиболее срочные обязательства: задолженность перед персоналом, задолженности по налогам и сборам, задолженности перед внебюджетными фондами и прочие кредиторские задолженности выборочно
Быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность		Краткосрочные обязательства: прочие обязательства из V раздела баланса
Медленнореализуемые активы: МПЗ		Долгосрочные обязательства: ΙV раздел баланса
Труднореализуемые активы: внеоборотные активы		Постоянные пассивы: капитал и резервы – ΙΙΙраздел баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих условиях:

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность предприятия, а последние два – перспективную.

Результаты расчета ликвидности баланса приведены в табл.№4:

Таблица №4. Результаты расчета ликвидности баланса ОАО «Связной НН»

Актив	на 01.01.07	на 31.12.07	Пассив	На 01.01.07	На 31.12.07	Платежный излишек (+), Платежный недостаток (-)

Анализ и оценка ликвидности баланса ОАО «Связной НН».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итого по каждой группе активов и пассивов.

На начало отчетного периода выполняются следующие соотношения:

Соотношения подтверждают отсутствие текущей ликвидности у предприятия на начало отчетного периода и наличие перспективной ликвидности. Является ли такая ликвидность баланса удовлетворительной для ОАО «Связной НН» покажет анализ относительных коэффициентов ликвидности.

Можно утверждать, что к концу отчетного периода выше указанные соотношения приобрели вид:

Первое соотношение показывает, что предприятие не может в ближайшие сроки погасить все свои наиболее срочные обязательства: перед персоналом по оплате труда, по налогам и сборам и т.д. Но при этом его дебиторской задолженности хватает для погашения срочных обязательств перед поставщиками и подрядчиками. При этом третье соотношение подтверждает, что медленно реализуемых активов достаточно, чтобы расплатиться по срочным обязательствам.

Наконец, четвертое соотношение свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала Со или собственных оборотных средств (это показатель иногда называют «чистый оборотный капитал»), поскольку внеоборотные (иммобилизованные) активы Ав (А4) предприятия значительно меньше величины его собственного капитала Сс (П4).

Поскольку собственные оборотные средства к концу отчетного периода уменьшились (предпоследние строки в стб. 7 и 8 табл.№4), то и ликвидность баланса ОАО «Связной НН» снизилась.

Для всестороннего изучения финансового положения предприятия целесообразно рассчитать несколько финансовых коэффициентов. Это позволит оценить соотношение каждого вида оборотных активов с краткосрочными обязательствами с точки зрения возможности их дальнейшего погашения. Расчет основан на различной степени ликвидности каждого вида активов – от абсолютно ликвидных денежных средств до запасов. Поскольку эти показатели постоянно изменяются, их следует рассчитывать несколько раз внутри отчетного периода, например, на конец каждого месяца или квартала. В результате появляется возможность построения динамических рядов по показателям ликвидности и платежеспособности. Расчет финансовых коэффициентов рекомендуется проводить в аналитической таблице (см. таблицу №5).

Расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и платежеспособности

Показатель	Формула
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = А1/(П1 + П2), где А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложение; П1 + П2 – все краткосрочные обязательства (V р. баланса за исключением строк 640 и 650)	Определяет часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить на ближайшую дату составления баланса. Рекомендуемое значение от 0,15 до 0,2.
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = (А1 + А2)/(П1 + П2), где А2 – краткосрочная дебиторская задолженность предприятия	Показывает прогнозируемые платежные способности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение – в интервале от 0,5 до 0,8.
Коэффициент общей ликвидности	Кол = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2)	Указывает на достаточность оборотных средств предприятия для покрытия краткосрочных обязательств. Характеризует запас финансовой прочности в результате превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение - в диапазоне от 1 до 2.
Коэффициент собственной платежеспособности	Ксп = Со/ (П1 +П2), где Со – величина собственного оборотного капитала (чистого оборотного капитала)	Определяет долю собственного оборотного капитала в краткосрочных обязательствах предприятия. Показатель индивидуален для каждого предприятия.

Последовательность расчетов (табл. №6):

1)Кал = А1/(П1 + П2),

На 01.01.07: Кал=89675/(4641+459713)=89675/464354=0,19

На 31.12.07: Кал=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

2) Ктл = (А1 + А2)/(П1 + П2),

На 01.01.07: Ктл=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0,31

На 31.01.07: Ктл=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

3) Кол = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2)

На 01.01.07:Кол=542410/464354=1,17

На 31.12.07: Кол=697512/631855=1,10

4) Ксп = Со/ (П1 +П2),

На 01.01.07: Ксп=78056/464354=0,17

На 31.12.07: Ксп=65657/631855=0,10

Занесем полученные результаты в таблицу №6:

Таблица №6. Результаты расчетов относительных коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Из расчетов следуют следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного периода достигает рекомендуемых значений и составляет 0,19, однако в конце анализируемого периода данный коэффициент растет,т.е платежеспособность выросла на 0,4 .Это означает, что на ближайшую дату составления отчетности предприятие может погасить 24% своих краткосрочных обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности в течение отчетного периода ниже диапазона рекомендуемых значений, что свидетельствует о недостатке платежных способностей предприятия при своевременных расчетах с дебиторами.

Величины коэффициента общей ликвидности на начало и конец отчетного периода находится в диапазоне рекомендуемых значений, что указывает на достаточность в целом оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств и на наличие запаса финансовой прочности у предприятия.

Коэффициент самофинансирования к концу отчетного периода несколько снижается (как и ликвидность баланса в целом), но его значения на начало и конец периода подтверждают достаточность собственных оборотных средств у ОАО «Связной» для возмещения краткосрочных долгов.

2.3.3. Кредитоспособность предприятия.

В случае недостатка денежных средств для покрытия обязательств руководство предприятия может обратиться в кредитный отдел коммерческого банка, чтобы удовлетворить потребность в денежных средствах. Каждый кредитный договор сопряжен с риском невозврата кредита, неуплаты процентов, нарушения сроков договорных обязательств. Наличие риска, обусловленного множеством факторов, привело к избирательному подходу банков к своим клиентам, который основывается на системе показателей, с помощью которых оценивается способность каждого клиента выполнять условия кредитного договора.

Кредитоспособность предприятия – это его способность своевременно и полностью рассчитываться по своим долговым обязательствам перед банком.

Оценка кредитоспособности – это комплексное изучение финансового состояния, позволяющее обоснованно решить вопрос о выдаче кредита либо о нецелесообразности продолжения отношений с заемщиком.

Для определения кредитоспособности клиента используются рейтинги кредитоспособности заемщика. Клиенты в зависимости от кредитоспособности делятся на три класса (см. табл,№7). Критерии на уровне средних величин позволяют отнести заемщика ко второму классу, выше средних – к первому, ниже средних – к третьему.

Таблица №7. Классы кредитоспособности заемщиков

Коэффициенты	Классы
		От 0,15 до 0,2
		От 0,5 до 0,8
		От 0,5 до 0,6

Для ОАО «Связной НН» сводная таблица коэффициентов-показателей для определения кредитоспособности заемщика выглядит так (см. табл. №8)

Таблица №8

Сводная таблица показателей для расчета кредитоспособности ОАО «Связной НН»

Сделаем выводы.

Из сводной таблицы видно, что к концу 2007 года нельзя сделать однозначный вывод о принадлежности ОАО «Связной НН» к определенному классу по кредитоспособности.

По Кал и Кфн предприятие относится к первому классу, по Ктл к третьему и по Кол ко второму. Это говорит о том, что кредитование ОАО «Связной НН» требует дополнительной проверки.

2.4 Оценка деловой активности и рентабельности.

Расчет коэффициентов деловой активности предприятия.

Показатель	Формула	Характеристика
Показатели оборачиваемости активов (имущества)
Коэффициент оборачиваемости активов	Коа = В/ Аср, где: В – нетто – выручка предприятия (стр. 010 ф. №2); А. –стоимость активов*	Показывает скорость оборачиваемости всех активов предприятия за отчетный период (количество оборотов)
Продолжительность одного оборота в днях	Пд = Д/ Коа, где: Д – количество календарных дней** в отчетном периоде	Показывает продолжительность одного оборота в днях
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ)	Кодз = В/ ДЗср, где ДЗ – дебиторская задолженность* за отчетный период (сумма показателей стр. 230 и 240 ф..№1)	Показывает число оборотов дебиторской задолженности за отчетный период. При ускорении оборачиваемости происходит рост показателя, что подтверждает улучшение состояния расчетов с дебиторами
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях	Пдз = Д/ Кодз	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя является благоприятной тенденцией
Показатели оборачиваемости источников средств (пассивов)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Кос с = В/ Ссср где: Сс – стоимость собственного капитала* за период - (стр. 490 ф.№1)	Отражает активность использования собственного капитала. Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала
Продолжительность оборота собственного капитала в днях	Пс с = Д/ Сс	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя – благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КЗ)	Кокз = В/ КЗср, где: КЗ – кредиторская задолженность* за период - (сумма показателей стр.610, 620, 630, 660 ф. №1)	Отражает скорость оборота кредиторской задолженности в отчетном периоде. Ускорение оборачиваемости ведет к снижению ликвидности. Если Кокз
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях	Пкз = Д/ Кокз	Характеризует способность предприятия за отчетный период покрыть срочную задолженность перед кредиторами. Уменьшение продолжительности оборота КЗ всегда благоприятно для предприятия

** - количество календарных дней за годовой отчетный период составляет, как правило, 365.

1) Коа = В/ Аср,

На 01.01.07: Коа=1799032/569390=3,1

На 31.12.07: Коа=2388895/738620=3,2

2)Пд = Д/ Коа,

На 01.01.07: Пд=365/3,1=117,7

На 31.12.07: Пд=365/3,2=114

3) Кодз = В/ ДЗср,

На 01.01.07: Кодз=1799032/55879=32,2

На 31.12.07: Кодз=2388895/132166=18

4) Пдз = Д/ Кодз

На 01.01.07: Пдз=365/32,2=11,3

На 31.12.07: Пдз=365/18=20,3

5) Кос с = В/ Ссср

На 01.01.07: Косс=1799032/105036=17,1

На 31.12.07: Косс=2388895/106765=22,4

6) Пс с = Д/ Сс

На 01.01.07: Псс=365/17,1=21,3

На 31.12.07: Псс=365/22,4=16,3

7) Кокз = В/ КЗср,

На 01.01.07: Кокз=1799032/464354=3,8

На 31.12.07: Кокз=2388895/631855=3,7

8) Пкз = Д/ Кокз

На 01.01.07: Пкз=365/3,8=96

На 31.12.07: Пкз=365/3,7=98,6

Расчеты рассмотренных показателей на начало и конец анализируемого периода для ОАО «Связной НН» представлены в таблице №10

Результаты расчетов коэффициентов деловой активности ОАО «Связной НН»

Показатель	На 01.01.07	На 31.12.07

Таблица №11. Расчет показатели рентабельности предприятия

Показатели	Расчет	На начало периода	На конец периода
1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
2. Прибыль (убыток) от продаж
3. Балансовая прибыль
4. Чистая прибыль	Стр. 140 – стр. 150
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	стр. 050
2. Общая рентабельность.	стр. 140
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	стр.(140 – 150) стр. 010

На основе расчётов можно сделать следующие выводы:

Показатель общей рентабельности на конец отчетного 2007 года резко снизился с 0,5 до 0,004 , то есть уменьшился на 99%. Это говорит о том, что на конец 2007 года каждый рубль реализации стал приносить на 0,004 копейки меньше прибыли от реализации.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также резко упал на конец отчетного периода с 0,04 до 0,0007 . Это говорит о том, что спрос на продукцию резко снизился. Таким образом на конец 2007 года каждый рубль реализованной продукции стал приносить на 0,0007 копейки меньше прибыли от реализации.

Рентабельность всей реализованной продукции резко снизилась. Ее значение говорит о том, что на конец 2007 года на 1 рубль реализованной продукции предприятие имело 0,004 копейки чистой прибыли.

Как видно из вышесказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.

Глава 3. Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Связной».

3.1. Общие выводы.

Проанализировав все сделанные расчеты о финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Связной НН», можно сделать следующие выводы.

Несмотря на увеличение выручки на 589863 тыс. рублей или на 24,5 % , основной для любого предприятия показатель- прибыль от продаж- значительно уменьшилась и составила отрицательное значение.

Балансовая прибыль в Нижегородском отделении филиала «Связной НН» на коней 2007 года существенно уменьшилась по сравнению с началом 2007 года на 79152 тыс. рублей или на 90%.

Её снижению способствовало увеличение себестоимости проданных товаров на 488164 тыс. рублей, коммерческих расходов на 217835 тыс. рублей или на 82% и прочих расходов на 3864 или в 3,4 раза.

Её увеличению способствовали рост прочих доходов на 77094 тыс. рублей или 97%.

Таким образом факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме были значительно перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой прибыли в конце 2007 года по сравнению с началом года на 90%.

В концу 2007 года предприятием получена выручка от реализации продукции, работ, услуг в объеме 2 388 895 тысяч рублей. Структура продаж выглядит следующим образом:

Оптовая торговля – 1,22%,

Посреднические услуги – 0,55%,

Розничная торговля – 98,23%.

Размер чистых активов составил на конец 2007 года по данным бухгалтерского учета 106 765 тысяч рублей.

За 2007 год валюта баланса акционерного общества увеличилась на 29,71% или на 169 230 тысяч рублей.

Структура валюты баланса на конец 2007 года следующая: 94,4% составляют мобильные активы и 5,6% - иммобилизованные.

Внеоборотные активы за год увеличились на 14 128 тыс. рублей, за счет покупки новых основных средств.

В составе оборотных средств за 2007 год увеличились вложения в запасы на 17 892 тысяч рублей или на 9,82%. Анализ данных свидетельствует о том, что запасы увеличились за счет приобретения сырья и материалов – на 2 032 тысяч рублей и за счет увеличения запасов товаров для перепродажи на складах на 15 862 тысяч рублей.

Дебиторская задолженность увеличилась на 74 814 тысяч рублей.

В структуре пассива баланса на конец 2007 года доля заемного капитала составляет 85,72%.

В составе заемного капитала на долю кредиторской задолженности приходится 89,12%.

3.2. Предложения по улучшению финансового состояния ОАО «Связной НН»

Для более эффективной финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Связной НН», можно принять следующие меры:

Уменьшение себестоимости продукции, а именно:

• Сбытовая сеть. Расширение сети фирменных магазинов позволит увеличить долю предприятия на местном рынке и таким образом увеличить объемы реализации продукции.

  Поиск новых поставщиков . Сырье и материалы входят в себестоимость по цене их приобретения с учетом расходов на перевозку, поэтому правильный выбор поставщиков материалов влияет на себестоимость продукции.

Срочное уменьшение коммерческих расходов, а именно:

расходы по организации сбыта (маркетинговые операции)

расходы на тару и упаковку изделий на складах готовой продукции (упаковочная бумага, древесина, шпагат, услуги своих вспомогательных цехов по изготовлению тары и упаковки, оплата затаривания и др.)

расходы по доставке продукции;

прочие расходы, связанные со сбытом продукции (хранение, подработка, подсортировка, анализ продукции и др.).

Необходимо ликвидировать или, по крайней мере снизить дебиторскую задолженность предприятия, что позволит высвободить значительные средства для предприятия (76 287 тыс. рублей).

Погашение кредиторской задолженности. Выплаты процентов по кредитам.

Наращивание прибыли от продаж. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

увеличение выпуска продукции;

улучшение качества продукции;

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

расширение рынка продаж и др.

Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек. В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться не только к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать свои позиции на рынке, но и обеспечить динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

Заключение.

В данной работе был проведен анализ доходности Нижегородского филиала ОАО «Связной НН».

В целом финансовое состояние предприятия за 12 месяцев 2007 года оценивалось с помощью показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности вложений. Ликвидность и финансовая устойчивость определяется структурой баланса: составом активов и источниками покрытия. Проводился анализ прибыли и рентабельности. На основе этого анализа были сделаны следующие выводы.

Финансовая устойчивость предприятия ухудшилась по ряду показателей. Предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, т.к. они составляют незначительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности.

Балансовая прибыль на конец 2007 года уменьшилась на 90 %. К тому же предприятие несет убыток от продаж вследствии роста издержек, следовательно в будущем периоде ОАО «Связной НН» должен наращивать прибыль от продаж и сокращать большую часть расходов.

Для восстановления платежеспособности и увеличения доходности

Нижегородскому филиалу «Связной НН» необходимо обеспечить безубыточность и достаточно высокую рентабельность вложений, а также положительную прибыль от продаж.

Прибыль направлять преимущественно на погашение кредиторской задолженности, в первую очередь – кредитору ЗАО «Связной Логистика» и выплату заработной платы рабочим.

Список литературы.

Налоговый Кодекс Российской Федерации части 1 и 2 с изменениями и дополнениями. - М.: «Проспект», 2007. - 788 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учеб­ник. - М.: Финансы и статистика, 2005 .- С.288

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие.- М.: ИНФРА-М, 2007.-215с.

Ефимова 0. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.:, 2003

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве­стиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2004 . – С.432

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: ФиС, 2004

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М: ИНФРА-М, 2008.– С.288.

Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: Феникс, 2003.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА- М, 2005. – С.176

Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. Ред. А. И. Бужинского, А. Д. Шеремета – М.: Финансы и статистика, 2003.

Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С.Стояновой - М.: Перспектива, 2005.

Cайт www.svyaznoy.ru

1 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие.- М.: ИНФРА-М, 2005. –стр.24.

Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия (1)Дипломная работа >> Бухгалтерский учет и аудит

... финансово -хозяйственную деятельность предприятия . 1.3. Информационное обеспечение анализа финансово -хозяйственной деятельности предприятия В основе анализа финансово -хозяйственной деятельности , равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ ...

Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия (3)

Реферат >> Финансы

Литературе описываются методы анализа финансово -хозяйственной деятельно предприятия , приводятся конкретные методики анализа его финансового состояния, порядок расчета...

Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия (2)

Курсовая работа >> Экономика

Дают полноту охвата анализа и диагностики финансово -хозяйственной деятельности предприятия . 1 Анализ использования технологического оборудования предприятия Сущность использования технологического...

Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия (3)

Реферат >> Финансы

Основы анализа финансово -хозяйственной деятельности . -Провести анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия . -Разработать направления совершенствования финансово -хозяйственной деятельности предприятия . Методика проведения анализа основывается...

Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия (9)

Курсовая работа >> Экономика

Список литературы. Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия . М.-1990г. Артеменко В. Г.. Белендир М. В. Финансовый анализ ДИС:. - М.-1997г Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего...

Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия (10)

Реферат >> Экономика

... : Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия 2005 Содержание 1. Понятие, сущность и значение анализа хозяйственной деятельности 4 2. Понятие анализа ФХД 5 3. Принципы анализа ФХД 8 4. Виды анализа ...

Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет выявить взаимосвязи и взаимозависимости между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы и его потенциальных возможностей на предстоящие годы.

Для анализа финансового состояния коммерческого предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей, а также связанных с их измерением финансовых коэффициентов. Наиболее важными из них являются показатели, характеризующие:

Платежеспособность - возможность предприятия расплатиться по своим обязательствам;

Финансовую устойчивость - состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, обеспечивающее развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска;

Деловую активность - эффективность использования предприятием своих средств;

Прибыльность (рентабельность) - уровень прибыли относительно вложенных средств или затрат предприятия;

Эффективность использования собственного (акционерного) капитала.

Исчисление финансовых коэффициентов основано на определении соотношений между отдельными статьями отчетности. Общая методика такого анализа заключается в сопоставлении рассчитанных коэффициентов со среднеотраслевыми нормами, общепринятыми стандартными, коэффициентами или аналогичными данными по деятельности за ряд лет.

Составление сравнительной таблицы за два последних года с выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по основным показателям отчетности;

Исчисление относительных показателей за несколько лет в процентах по отношению к базовому году;

Исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции);

Изучение и анализ коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Широкое распространение и использование коэффициентов представляет интерес в силу того, что они устраняют искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долговременном аспекте.

Анализ платежеспособности

Показатель платежеспособности характеризует способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности. Расчет и анализ этого показателя имеет большое значение для предприятия, так как его низкий потенциал может явиться причиной для прекращения им своих платежей. В процессе анализа изучается текущая и долгосрочная платежеспособность.

Текущая платежеспособность может быть определена по данным баланса путем сравнения суммы его платежных средств со срочными обязательствами. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

К наиболее платежным средствам относятся денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Срочные обязательства включают обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары и услуги бюджету. О платежеспособности предприятия говорит отношение платежных средств к срочным обязательствам. Если это отношение меньше 1, то есть вероятность, что данное предприятие не сможет во время погасить свою краткосрочную задолженность. Этот вопрос может быть решен в процессе анализа дополнительной информации о сроках платежа кредиторской задолженности, поступления дебиторской и др.

Платежеспособность предприятия оценивается показателями ликвидности. Известны две концепции ликвидности. По одной из них - под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. По другой концепции ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом следует учитывать и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации.

Низкий уровень ликвидности - это отсутствие свободы действия администрации предприятия. Более серьезными последствиями низкой ликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов и, в конечном итоге, к неплатежам и банкротству.

Платежеспособность часто определяется по ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1 - наиболее ликвидные. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения. Абсолютно ликвидными являются денежные средства.

А 2 - быстро реализуемые. Сюда входит дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

A 3 - медленно реализуемые. К ним относятся запасы, за исключением статей "Расходы будущих периодов", а также "Долгосрочные финансовые вложения".

А 4 - трудно реализуемые. Это нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты.

П 1 - наиболее срочные. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

П 2 - краткосрочные. К ним относятся заемные средства из раздела "Краткосрочные пассивы".

П 3 - долгосрочные. Сюда входят долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные пассивы.

П 4 - постоянные. Они включают уставный фонд и прочие статьи из раздела "Капитал и резервы", а также "Доходы будущих периодов", "Фонды потребления" и "Резервы предстоящих доходов и расходов".

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статей "Расходы будущих периодов" и налог на добавленную стоимость.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1?П1, А2?П2, А 3 ? П 3, А 4 ? П 4. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сведенные в группы статьи баланса целесообразно представить по форме табл.6.

Такая оценка ликвидности не является окончательной, поскольку каждая пассивная группа баланса может оказаться обеспеченной совершенно другими активными ценностями, чем те, которые указаны в сопоставимой группе.

Для более точной оценки ликвидности баланса необходимо проанализировать следующие показатели ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение текущих (оборотных) активов к текущим пассивам:

Текущие активы включают запасы за вычетом расходов будущих периодов, денежные средства, дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения. Текущие пассивы включают заемные средства (раздел "Краткосрочные пассивы") и кредиторскую задолженность.

Полученный показатель сравнивается со средними по группам аналогичных предприятий. Можно предположить, что чем выше этот коэффициент, тем лучше позиции предприятия. Но, с другой стороны, завышенный коэффициент может свидетельствовать о чрезмерном отвлечении собственных средств предприятия в различные виды его активов, избыточных производственных запасах.

Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 2… 2,5, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла это значение может быть и существенно ниже, но они оцениваются положительно при величине больше 1.

Таблица 6. Анализ ликвидности предприятия

	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток -А - П
Сумма, тыс.руб.		Сумма, тыс.руб.		Сумма, тыс.руб.		Сумма, тыс.руб.		На начало года	На конец года
А 1 - наиболее ликвидные
А 2 - быстро реализуемые
A 3 - медленно реализуемые
А 4 - трудно реализуемые

Коэффициент срочной ликвидности определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства из быстро ликвидных активов:

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных финансовых вложениях, а также поступлений по расчетам с клиентами.

Оптимальным считается значение этого коэффициента, равного 0,8…1. При равном показателе общей ликвидности у двух предприятий финансовое положение предпочтительнее у того из них, которое имеет более высокий коэффициент срочной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений к секущим пассивам. Он характеризует возможность предприятия немедленно погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и легко реализуемых краткосрочных финансовых вложений. Теоретически этот показатель считается достаточным, если эта величина выше 0,2…0,25:

Для оценки текущей ликвидности также используется чистый оборотный капитал, представляющий превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицит оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущие активы.

Расчет показателей ликвидности является наиболее ответственным этапом анализа, поэтому необходимо использовать информацию за ряд лет, что позволит выявить тенденции их изменения.

Для оценки долгосрочной платежеспособности (более одного года) наиболее важное значение имеет прибыль и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия.

Для оценки способности предприятия постоянно получать прибыль от своей деятельности в будущем рассчитывается коэффициент достаточности денежных средств КП. Он отражает способность предприятия зарабатывать денежные средства для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. В числителе и знаменателе используются данные за 3-5 лет.

Коэффициент КП 1 равный единице, означает, что предприятие способно функционировать, не прибегая к внешнему финансированию.

ООО «РИО» имеет организационно-правовую форму общество с ограниченной ответственностью.

Основной целью деятельности организации является получение прибыли.

Чистая прибыль, образуемая в соответствии с установленным порядком, после уплаты налогов, предусмотренных законодательством, за отчетный период, подлежит распределению между Участниками пропорционально их доле в Уставном капитале. Оставшаяся в распоряжении общества чистая прибыль направляется на развитие и расширение производства, и другие цели по усмотрению Участников.

Предприятие осуществляет хозяйственную деятельность на основании устава Общества.

ООО «РИО» осуществляет свою деятельность на основе:

1. Хозяйственного расчета и самофинансирования;

2. Безналичного расчета с гражданами и юридическими лицами;

3. Наличного расчета с гражданами и юридическими лицами.

Основу деятельности составляют договора с предприятиями, организациями любых форм собственности, а также оказание услуг населению непосредственно. Формы, содержание и сроки определяются условиями данных договоров.

ООО «РИО» реализует свою продукцию, услуги по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе. Организация несет ответственность за результаты своей деятельности, за выполнение взятых на себя обязательств перед бюджетом, банком, партнерами по договорам, а также перед трудовым коллективом, согласно действующему законодательству.

Имущество ООО «РИО» составляют материальные ценности и финансовые ресурсы, находящиеся на его балансе и являющиеся собственностью общества.

Общество самостоятельно планирует свою деятельность, направленную на получение прибыли, определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и услуги.

ООО «РИО» находится на упрощенной системе налогообложения, однако ведет бухгалтерский учет в соответствии с Федеральным законом РФ № 402-ФЗ от 06.12.2011 г. «О бухгалтерском учете», а также нормативными актами органов, которым федеральными законами предоставлено право регулирования вопросов бухгалтерского учета и несет ответственность за его достоверность.

В ООО «РИО» бухгалтерский учет ведется главным бухгалтером. Главный бухгалтер назначается или освобождается от должности руководителем организации и подчиняется непосредственно ему. На главного бухгалтера возложены функции по обеспечению правильной постановки учета, его достоверность, своевременность, контроль за сохранностью, рациональным и экономным использованием всех средств предприятия. Он осуществляет бухгалтерский учет хозяйственной деятельности и контроль за потоками денежных средств, их поступлением и расходованием, а также за движением материальных ресурсов, ведет банковские документы, расчетные операции, в том числе с работниками по оплате труда, книги покупок и продаж. Бухгалтер формирует бухгалтерский баланс и годовые отчеты, заполняет декларации и отчеты во внебюджетные фонды.

Организация пользуется действующим Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и предприятий, утвержденного Приказом МФ РФ от 31.10.2000г. № 94н.

Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций ведется на счетах рабочего плана счетов бухгалтерского учета, содержащий синтетические и аналитические счета.

Проведем анализ основных показателей хозяйственной деятельности общества за 2012-2014 года (таблица 1).

Таблица 1 - Обобщающие показатели хозяйственной деятельности ООО «РИО» за 2012-2014 гг.

Наименование показателей	Источник информации, алгоритм расчета	Фактические данные	Изменение (+,-)
			Абсолютное	Относительное
		2012 г.	2013 г.	2014 г.	2011 к 2010	2012 к 2011	2013 к 2012	2014 к 2013
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	Отчет о прибылях и убытках				+280	-90	+28,4	-7,13
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.	Отчет о прибылях и убытках				+24	+46	+5	+9,13
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	Отчет о прибылях и убытках				+256	-136	+50,89	-17,92
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	Отчет о прибылях и убытках				+38	-29	+97,44	-37,66
5. Управленческие расходы, тыс. руб.	Отчет о прибылях и убытках	-	-	-	-	-	-	-
6. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	Отчет о прибылях и убытках				+225	-123	+54,48	-19,28
7. Чистая прибыль, тыс. руб.	Отчет о прибылях и убытках				+222	-129	+54,01	-20,38
8. Рентабельность продаж, %	стр.6/ стр.1 *100	42,01	50,51	43,90	+8,50	-6,61	+20,23	-13,09
9. Среднесписочная численность, чел.	Отчет в статистику				-	-	-	-
10. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	Отчет в статистику				-	-	-	-
11. Среднегодовая производительность труда одного работника, тыс. руб.	стр.1/стр.9	81,92	105,25	97,75	+23,33	-7,5	+28,48	-7,13
12. Среднегодовая зарплата одного работника, тыс. руб.	стр.10/стр.9				-	-	-	-
13. Дебиторская задолженность на конец отчетного периода, тыс. руб.	Бух. баланс				-40	+17	-26,14	+15,04
14. Кредиторская задолженность на конец отчетного периода, тыс. руб.	Бух. баланс				+5	+17	+2,53	+8,37
15. Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	Бух. баланс				+175	+57	+31,36	+7,78
16. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	Бух. баланс				-	-12	-	-5,11
17. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	Бух. баланс				+175	+69	+54,18	+13,86
18. Фондоотдача основных средств	стр.1/стр.16	4,18	5,37	5,26	+1,19	-0,11	+28,47	-2,05
19. Оборачиваемость активов, в оборотах	стр.1/стр.15	0,90	1,74	1,5	+0,84	-0,24	+93,33	-13,79
20. Оборачиваемость оборотных средств, в оборотах	стр.1/стр.17	1,15	2,24	2,38	+1,09	+0,14	+94,78	+6,25

Как видно из таблицы 1 у ООО «РИО» в 2012 - 2014 годах наблюдалось увеличение, а затем уменьшение основных результативных финансовых показателей деятельности общества: выручки от продаж, валовой и чистой прибыли. Однако себестоимость проданных товаров увеличилась.

Таким образом, выручка от продаж на начало 2012 г. была равна 983 тыс. руб., в конце 2012 г. произошло увеличение данного показателя на 280 тыс. руб. (28,4 %), что в суммарном выражении составляет 1263 тыс. руб., а в 2013 г. выручка ООО «РИО» достигла 1173 тыс. руб., что на 90 тыс. руб. (7,13 %) меньше, чем в 2012 г.

Себестоимость проданных товаров ООО «РИО» за 2012 - 2014 гг. имеет тенденцию к увеличению.

Валовая прибыль ООО «РИО» за 2012-2014 гг. имело тенденцию к увеличению, а затем к снижению. Коммерческие расходы в 2012 г. увеличились на 97,44 %, что составило 77 тыс. руб., но в 2013 г. уменьшились на 29 тыс. руб. (37,66 %) и составили 48 тыс. руб.

Рентабельность в 2013 году имеет положительную динамику, по сравнению с 2012 годом возросла на 20,23 %. Численность персонала в течение всего периода исследования оставалась без изменения в количестве 12 человек, заработная плата так же оставалась на том же уровне.

В данном параграфе дана характеристика организации и проведен анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния организации является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. А теперь рассмотрим организацию бухгалтерского учета на предприятии.